Что такое венчурное финансирование?

Вы готовы открыть свой бизнес, но получить банковский кредит не удается? В таком случае выходом может стать  венчурное финансирование — привлечение венчурных инвестиций. Такие инвестиции предоставляются, как правило, высокотехнологичным компаниям. Задача венчурного инвестора — вложить деньги в перспективный малый или средний бизнес и получить сверхприбыль, продав свою долю в компании.

Существует возможность получить Венчурный капитал из различных источников. Это могут быть деньги крупных компаний, государства, специализированных инвестиционных фондов или банков. Венчурными инвестициями в России чаще всего занимаются именно крупные компании, имеющие свободные средства. В последнее время увеличилась доля венчурного финансирования со стороны государства — во многих регионах России появились специальные фонды. Что касается частных инвестиционных фондов, то их деятельность сильно ограничена законодательно, а банки попросту не рискуют заниматься венчурным финансированием.

Как уже говорилось выше, главная цель венчурного инвестора — получение сверхприбыли после продажи своей доли в компании. И самое первое, что делает инвестор — выбирает объект для венчурных инвестиций. По словам специалистов, главный акцент при поиске инвестор делает не на новшество или изобретение, а на предпринимательские качества изобретателя. Поэтому одним из важнейших моментов на этапе выбора проекта является грамотный бизнес-план и способность его реализовать.

С точки зрения венчурного инвестора, в истории компании-объекта инвестирования можно выделить несколько стадий:

Бизнес-идея (seed stage) – маркетинг идеи, предложение «пилотных» образцов товара/услуги

Создание бизнеса (start-up stage) – переход к полноценному функционированию бизнеса

Стадия роста (expansion stage) – освоение новых производственных мощностей, рост численности персонала

Расширение (mezzanine stage) – завоевание доли рынка, стабилизация прибыли

Стадия ликвидности (liquidity stage) – возникновение у бизнеса реальной рыночной стоимости (выгодная возможность прямой продажи акций или проведения IPO)

Венчурное финансирование может быть осуществлено уже на первых трех стадиях развития, тогда, как традиционное долговое финансирование, в лучшем случае – на трех последних.

В случае начала инвестирования, который может быть предоставлен в виде покупки доли компании, предоставления займа и так далее. В дальнейшем венчурный инвестор, как правило, имеет определенный контроль над компанией и может влиять на происходящие в ней процессы.

Обычно срок венчурного финансирования составляет около трех-пяти лет. По истечении времени инвестор выходит из бизнеса, продавая свою долю основному собственнику или третьей стороне.